HD현대마린솔루션 "AM 사업 안정세…DF엔진 기반 매출 지속 성장"

무슨 일이 있었나요?

HD현대마린솔루션은 26일 3분기 실적발표 자리에서 핵심 사업인 애프터마켓(AM) 사업이 안정됐다고 밝혔습니다. 앞으로도 이중연료(DF)엔진 공급이 늘면서 매출이 계속 오를 것이라고 전망했습니다. 또 글로벌 엔진 정비 회사 골텐스를 인수해 AM 사업을 키울 계획이라고 말했습니다.

주요 숫자

• 3분기 매출: 6501억원 (전년 동기 대비 26.7% 증가, 사상 최대 분기 매출)
• 3분기 영업이익: 957억원 (전년 동기 대비 2.2% 증가, 시장 예상보다 낮음)
• 영업이익률: 14.7% (전년 동기 대비 3.5%p 하락, 골텐스 인수 관련 일회성 비용 반영)
• 친환경 솔루션 사업 3분기 매출: 393억원 (전년 동기 대비 17.3% 증가, 전분기 대비 13.2% 감소)
• 골텐스 올해 예상 매출: 1억4000만~1억5000만 달러, 영업이익률 약 10%

알아두면 좋은 배경

애프터마켓(AM)은 배를 만든 뒤 엔진을 고치고 관리하는 사업입니다. 이중연료(DF)엔진은 여러 종류의 연료로 움직일 수 있는 배 엔진입니다. 골텐스는 엔진을 정비하는 글로벌 회사이고, 회사는 지난 8일 골텐스 주식을 사고파는 계약(SPA)을 맺어 거래 불확실성을 없앴습니다. 인수는 내년 초에 끝날 것으로 보고 있습니다.

왜 중요한가요?

매출이 크게 늘었지만 이익률은 떨어졌습니다. 이익률이 떨어진 이유는 인수 과정에서 생긴 일회성 비용 때문입니다. 회사는 이 사업이 앞으로 성장할 힘이 있다고 보고 있습니다. 친환경 솔루션 사업에서는 AI 데이터센터용 중형 엔진 '힘센엔진'의 매출이 2029년 이후에 시작될 것으로 예상했습니다.

앞으로 지켜볼 점

• 골텐스 인수가 내년 초에 실제로 끝나는지
• 4분기 중 시작되는 인수 후 통합(PMI) 작업으로 얼마나 큰 시너지가 나는지
• PMI 이후 추가 비용이 얼마나 생기는지
• LNG-FSRU 사업의 국가 인허가가 내년 상·하반기에 나오는지
• 미국 AEG와의 데이터센터 엔진 계약이 확정되는지