HD Hyundai Marine Solution: Mảng hậu mãi ổn định, doanh thu tiếp tục tăng nhờ động cơ DF

Chuyện gì đã xảy ra

Ngày 26, công ty tổ chức cuộc họp báo cáo kết quả quý 3. Doanh thu quý đạt mức cao nhất từ trước đến nay. Công ty cho biết mảng hậu mãi (AM), tức là sửa chữa và bảo dưỡng sau khi tàu đã được bán, nay ổn định hơn. Nhờ vậy, các đơn hàng ngắn hạn mang tính nhất thời đã giảm, và các đơn hàng đã lên kế hoạch đang chuyển thành doanh thu thuận lợi hơn.

Các con số chính

• Doanh thu quý 3: 650,1 tỷ won, tăng 26,7% so với cùng kỳ năm trước.
• Lợi nhuận hoạt động quý 3: 95,7 tỷ won, tăng 2,2% so với cùng kỳ năm trước.
• Biên lợi nhuận hoạt động: 14,7%, giảm 3,5 điểm phần trăm do chi phí một lần từ thương vụ Goltens.
• Doanh thu giải pháp môi trường (Eco): 39,3 tỷ won, tăng 17,3% so với cùng kỳ nhưng giảm 13,2% so với quý trước.
• Goltens dự kiến doanh thu năm 2025 khoảng 140 đến 150 triệu USD, biên lợi nhuận hoạt động khoảng 10%.

Thương vụ mua Goltens

Đầu tháng này, công ty cho biết sẽ mua Goltens, một công ty bảo trì và sửa chữa động cơ trên toàn cầu. Ngày 8, hai bên ký thỏa thuận mua cổ phần, giúp xóa bớt sự không chắc chắn về thương vụ. Công ty dự kiến hoàn tất việc mua vào đầu năm sau và sẽ bắt đầu quá trình hợp nhất sau sáp nhập (PMI) vào quý 4 để tìm cách làm việc cùng nhau và tiết kiệm chi phí. Ngoài ra, công ty có kế hoạch dùng động cơ cỡ trung 'Himsen Engine' để cấp điện cho các trung tâm dữ liệu AI. Công ty đã ký biên bản ghi nhớ với công ty Mỹ AEG vào tháng 5. Doanh thu từ mảng này chưa được kỳ vọng đến năm 2029 hoặc muộn hơn.

Vì sao điều này quan trọng

Mảng hậu mãi mang lại thu nhập đều đặn, còn động cơ nhiên liệu kép được xem là nguồn tăng trưởng lâu dài. Một mảng lõi ổn định cộng với thương vụ mua lại đã lên kế hoạch có thể giúp công ty lớn mạnh hơn. Tuy nhiên, biên lợi nhuận thấp trong quý này và chi phí có thể phát sinh sau sáp nhập cho thấy lợi nhuận vẫn có thể lên xuống.

Cần theo dõi điều gì

• Thương vụ Goltens có hoàn tất vào đầu năm sau như dự kiến hay không.
• Quá trình PMI ở quý 4 ảnh hưởng thế nào đến chi phí và khoản tiết kiệm.
• Đơn hàng động cơ nhiên liệu kép có tiếp tục làm tăng doanh thu hay không.
• Thời điểm cấp giấy phép cho dự án tàu FSRU chứa và tái hóa khí LNG, dự án này đã được dời sang nửa đầu hoặc nửa sau năm sau.
• Thỏa thuận trung tâm dữ liệu với AEG có được ký chính thức hay không, vì hiện vẫn chưa chốt.